I många år har den gamle träsnidaren Mr Chameleon underhållit traktens barn med sina historier om den farliga draken i den djupa skogen. För hans dotter Grace, som jobbar som skogsvaktare är detta inte mer än överdrivna historier, tills hon möter Peter, en hemlös 10-åring. Peter påstår sig leva i skogen tillsammans med en enorm, grön drake vid namn Elliott och hans beskrivning av draken verkar förvånansvärt lik draken i hennes fars historier. Grace bestämmer sig för att undersöka varifrån Peter kommer och hur sann historien om draken egentligen är.